Резюме:
- Биткойн сильно вырос за последний месяц, что заставило меня поверить в то, что его пружина наконец разжалась.
- Это подводит нас к следующему этапу модели Вайкоффа – ралли, за которым следует фаза распределения.
- Модель S2F дает нам хорошее представление о том, где цена биткойна может оказаться в ближайшие недели и как будет выглядеть в долгосрочной перспективе.
Тезис поста
Биткойн существенно вырос за последний месяц и теперь снова атакует отметку в 50 000 долларов. Хотя это обнадеживающие новости для быков, биткойн-война еще не закончена. По-прежнему существует вероятность того, что он “сходит” на 30 000 долларов и даже упадет ниже. В этой статье я рассмотрю три графика, которые могут помочь нам понять, куда движется Биткойн как в долгосрочной перспективе, так и в ближайшем будущем.
Игра идет, как и ожидалось
В моей последней статье о Биткойне я говорил о методе Вайкоффа и своей убежденности в том, что Биткойн находится в процессе накопления Вайкоффа. В частности, мы приближались к завершающей фазе указанного накопления, которую Вайкофф назвал «Весной» (Spring). С тех пор, как и следовало ожидать, мы стали свидетелями следующих двух элементов накопления Вайкоффа:
Это тот же график, который я использовал в своей прошлой статье, с теми же тегами, за исключением того, что теперь у нас есть еще несколько недель ценовых данных на графике. С 16 июля, когда я впервые заговорил о накоплении Вайкоффа, мы видели, как Биткойн повторно тестировал свои предыдущие минимумы, но держался выше ключевого уровня поддержки в 30 000 долларов. Затем последовало очень убедительное ралли, SOS (Знак силы) и откат к предыдущей точке сопротивления, близкой к $ 36 000, что является уровнем, о котором я упоминал в своей последней статье.
За последнюю неделю биткойн вырос почти до 50 000 долларов и снова атакует этот ценовой уровень. Хотя изначально я думал, что мы можем увидеть более низкие минимумы и гораздо более продолжительную биткойн-весну, теперь у нас есть веские доказательства того, что фаза накопления может закончиться, а биткойн находится на пути к гораздо более высоким уровням.
Хотя более низкие минимумы все еще могут быть в силе, недавнее движение цены убедительно указывает на то, что биткойн-весна вполне может закончиться.
Распределение Вайкоффа
В соответствии с анализом Вайкоффа, сейчас, кажется, подходящее время поговорить о том, как будет выглядеть Распределение Вайкоффа. Это следующая фаза его модели, когда крупные и более осведомленные игроки на рынке, которые, вероятно, покупали на дне, начинают фиксировать прибыль и продавать неосторожным розничным инвесторам, которые по большей части вступают в игру поздно.
То, как работает фаза распределения, мало чем отличается от фазы накопления. Движения основаны на взлетах и падениях, за исключением того, что на этот раз роли поменялись местами. В то время как учреждения и большие деньги подталкивают спрос во время накопления, при распределении они продают, создавая давление предложения. Приведенный выше график представляет собой график цен на биткойны с декабря 2020 года по июнь. Вот разные этапы раздачи:
Предварительное предложение (PSY): умные деньги начинают разгружать биткойн. В этот период объем должен увеличиться, а ценовые спреды могут расшириться, что даст нам первоначальный ключ к пониманию того, что тренд вот-вот изменится.
Кульминация покупок (BC): Как следует из названия, максимальная и самая эйфорическая покупка. Большой объем и ценовой разброс, могут сопровождаться благоприятными новостями по ценной бумаге.
Автоматическая реакция (AR): по мере того, как покупки прекращаются, а крупные игроки продолжают продавать, происходит внезапное и резкое снижение цены. Этот минимум помогает установить более низкий уровень распределения.
Вторичный тест (ST): повторное тестирование предыдущего максимума и подтверждение вершины.
Аптраст и распределение (UTAD): это аналог Spring. Последняя «встряска» перед окончанием раздачи, хотя, по словам Вайкоффа, это не является структурно необходимой частью дистрибутива.
Сигнал слабости (SOW): прорыв ранее установленного уровня поддержки. Должны быть заметны увеличенный разброс цен и объем.
Последняя точка предложения (LPSY): после тестирования поддержки мы видим слабое ралли. Спрос исчерпан, и умные деньги разгружают остальную часть их предложения, предотвращая любое существенное повышение цен.
Большая картинка
Теперь мы знаем, как выглядит фаза распределения, поэтому можем быстро определить предупреждающие признаки разворота тренда. Однако самый важный вопрос, на который мы должны ответить: когда начнется раздача? Как мы узнаем, когда биткойн достиг своего пика?
Ответ прост: это невозможно знать с абсолютной уверенностью. В методе Вайкоффа для определения целевого диапазона традиционно используются диаграммы «крестики-нолики». Лично меня этот метод не убеждает, и я предпочитаю придерживаться модели S2F и идеи циклов биткойнов, связанных с халвингом:
На приведенном выше графике цены биткойна показано время до следующего халвинга, с использованием разных цветов, а также устанавливается целевая цена в соответствии с моделью отношения запасов к потоку . На протяжении всей истории Биткойн, Биткойн имел тенденцию к ралли после халвинга в течение примерно 2 лет, а затем переходил в медвежью фазу по мере приближения следующего халвинга, примерно еще через 2 года. Следующее событие должно произойти через 947 дней, что приближает нас к концу первой половины бычьего цикла цен на биткойны. Кроме того, согласно модели «S2F», биткойн должен торговаться намного ближе к цене 100–120 тысяч долларов.
Возможно, у нас есть пространство для последнего рывка, когда биткойн преодолевает отметку в 100000 долларов. Что произойдет дальше? Мы входим в фазу распределения, цена Биткойна какое-то время остается неизменной и в конечном итоге падает обратно, согласно модели Вайкоффа. Это совпадало бы с теорией о том, что Биткойн может выйти на медвежий рынок в 2022 году, когда приблизится халвинг. Тогда мы вернемся на территорию накопления, хотя в этот раз это может быть гораздо более длительный период.
Финальные мысли
В заключение, я по-прежнему настроен оптимистично по отношению к Биткойну как в ближайшей, так и в очень долгосрочной перспективе. Однако те, кто хочет торговать или иметь более короткие временные рамки, должны опасаться приближающейся крипто-зимы. Модель распределения Вайкоффа может дать нам некоторые ранние признаки разворота цены, а модель S2F также дает нам хорошее представление о том, какой может быть целевая цена для текущего ралли.