Резюме:
- По-прежнему существует много ложной информации о рынке.
- Мы все еще находимся в бычьем рынке, который продлится в 2022 году.
- В ближайшие месяцы я все еще ожидаю уровень 4900SPX.
Итак, я решил прочитать еще одну статью, прогнозирующую крах рынка. Излишне говорить, что основная часть статьи не содержала ничего стоящего, что я хотел бы прокомментировать, и я был опечален несколькими минутами потраченного времени, которые я хотел бы получить обратно. Так было до тех пор, пока я не прочитал раздел комментариев, который дал мне основу для написания этой статьи.
«Вспышка новостей о том, что этот бычий рынок закончилась в прошлом году. Мы находимся на начальном этапе волны вниз ».
«На самом деле крах все еще продолжается, рынок просто еще не понял это»
«В конце концов, все армагеддонщики будут правы. Я верю в свои инвестиции и спокойно выдерживаю коррекции. Имейте в запасе кэш для покупки, которые открывают возможности для увеличения благосостояния. Мне всегда жаль бедных панических продавцов, которые упускают так много прибыли из-за того, что их нет на рынке. Если вы продадите – это потеря. И рынок вернется и будет делать новые максимумы в 100% случаев. Это исторический факт ».
Позвольте мне начать с рассмотрения комментариев по порядку.
Во-первых, бычий рынок не закончился в прошлом году, и мы не находимся в коррекции. Скорее, мы все еще находимся в рамках бычьего рынка, который начался в марте 2009 года. Но мы действительно наблюдали коррекцию бычьего рынка от минимума 2009 года, которая началась в 2018 году и закончилась в прошлом году. Видите ли, многие не имеют должного представления о рыночном контексте. И поэтому люди пишут такие комментарии которые я цитировал выше.
Следующий комментарий для меня вызывает смех. Видите ли, этот человек явно считает, что экономика и рынок – одно и то же. Но любой настоящий рыночный историк знает, что это рынок ведет экономику. И я также объяснил, почему это происходит в своих статьях.
Должен ли я снова показать мою любимую картинку из шоу Джима Крамера, чтобы еще раз подчеркнуть эту мысль?
В конечном итоге в ближайшие годы экономика будет выглядеть намного лучше, и именно тогда рынок, наконец, выйдет на пик. Профессор Эрнан Кортес Дуглас, бывший стипендиат в Гарвардском университете, бывший заместитель руководителя исследований Всемирного банка и бывший старший экономист МВФ, однажды заметил: «[b] До начала кризиса макроэкономические данные всегда выглядят прекрасно. Вот почему подавляющее большинство экономистов всегда заявляют, что экономика находится в отличном состоянии прямо перед тем, как она рухнет ».
И, если вы считаете, что рынок ошибается, я предлагаю вам снять шоры и признать, что цена – единственная правда на рынке. Пока вы этого не поймете, вы будете постоянно дурачить себя и останетесь на неправильной стороне рынка.
Наконец, я хочу обратиться к третьему замечанию, упомянутому выше. Этот комментарий представляет собой именно то, как рынок заставляет людей думать, в момент приближения к рыночной вершине. Фактически, это практически преступление в отношении того, что рынок сделал, чтобы научить нас, с тех пор, как мы достигли дна в 2009 году, поскольку он начал убеждать подавляющее большинство инвесторов в том, что ФРС всегда поддержит нас, и рынок всегда будет расти.
Итак, пройдя мимо «краш-статьи», которую я прочитал, позже в тот же день я посмотрел новостную программу, в которой один телевизионный эксперт утверждал, что низкий рейтинг Байдена хорош для рынка. (Многие из вас сейчас, вероятно, думают, что у меня слишком много свободного времени, если я читаю бесполезные статьи и слушаю глупые сводки новостей – и, возможно, вы правы).
И, в довершение всего, несколько дней спустя мне стало совершенно ясно, что рынок не понимает, что означает слово «сокращение», поскольку после этого заявления ФРС он сильно вырос, а не рухнул, как многие из вас и другие авторы ясно объяснили мне, что так будет.
Действительно удивительно, что куда бы вы ни посмотрели на сегодняшнем рынке, вы столкнетесь с избытком абсолютной лжи. Теперь, действительно ли я должен рассмотреть абсурдность точки зрения телевизионного эксперта относительно рейтинга одобрения Байдена? Итак, давайте просто оставим это без внимания и насладимся смешком, который у нас вызвал.
Но я совершенно уверен, что большинство из вас считало, что, когда ФРС объявила, что начнет сокращение стимулов, рынок вот-вот рухнет. Пожалуйста, не отрицайте этого. Я слышал это больше раз, чем у меня волос на голове. Что ж, по общему признанию, с возрастом я теряю все больше волос, но, вероятно, из-за того, что я вырвал их после того, как прочитал такую рыночную чушь.
Может быть, кто-то должен сказать рынку, что продолжать ралли нельзя даже после того, как ФРС объявила о своих намерениях по сокращению? Разве рынок не знает, что ФРС движет его вверх? Но, опять же, у нас есть много авторов (поскольку я не могу называть их аналитиками), которые все время пытаются убедить нас в том, что рынок неправ.
Что мне действительно смешно, так это то, что у нас есть так много авторов, которые неделю за неделей предсказывают рецессию или крах рынка. Тем не менее, их хвалят за то, что они «говорят правду». С другой стороны, я могу точно спрогнозировать более сильные движения на рынке в большинстве случаев, но когда я пропускаю один откат, меня считают шарлатаном.
Итак, да, этот шарлатан ожидал большего отката, прежде чем мы начали поход на 4900SPX. Но, прежде чем вы будете готовы сжечь меня на костре, позвольте мне представить вам то, что я сказал, и, возможно, вы подумаете о помиловании в моем безвыходном положении.
Когда рынок достиг дна в марте 2020 года, я был одним из немногих, кто проявил оптимизм и предложил людям покупать будущее ралли, которое, как я ожидал, приведет нас с 2200 до как минимум в область 4000SPX с идеальной целью на уровне 6000 И в то время меня, конечно, осудили за такое диковинное ожидание:
Очевидно, теперь мы знаем, как это обернулось. И когда мы подошли к октябрю 2020 года, я начал готовить читателей к тому, что, как я ожидал, будет 20% + ралли в 2021 году:
Когда мы перевели календарь на 2021 год, фондовый рынок стартовал в районе 3750SPX. И в начале 2021 года я изложил свои взгляды на то, что мы сплотимся с 3750 до 4400+
Затем, когда мы приблизились к моей идеальной цели между 4440-4600SPX, я обозначил свое ожидание снижения на 200-300 пунктов.
Как мы знаем, рынок упал и достиг дна по фьючерсам на 4270, и началось ралли, которое мы наблюдаем сегодня. Но я не был полностью идеален во время этого последнего сегмента моих ожиданий в отношении микроподразделений волн.
Видите ли, поскольку рынок находился в области дна, я не смог различить четко завершенную структуру дна. Я не был полностью уверен, достигли ли мы дна в то время. Хотя я действительно осознавал, что есть еще некоторый потенциал для более глубокого падения в область поддержки, я отметил, что потенциал роста значительно перевешивает любой оставшийся риск снижения, так что сейчас было прекрасное время для покупки.
Как мы знаем, рынок достиг дна 4270, и началось ралли, в котором мы сейчас находимся. Но это привело меня к моему следующему несовершенству в структуре меньшей степени. Когда мы начали рост от минимумов, структура в то время подсказывала мне, что вряд ли произойдет прямое ралли к 4700SPX + с этих минимумов. Скорее, я подумал, что разумно ожидать отката от области 4600SPX, прежде чем мы продолжим движение к моей следующей главной цели в области 4900SPX. Но у г-на Рынка, похоже, были другие идеи, поскольку отката не предвиделось.
Итак, хотя мои большие макроэкономические ожидания в отношении разворотов рынка были почти идеальными, г-н Рынок предложил несколько поворотов, которые я не мог предвидеть. Хотя мне, конечно, хотелось бы, чтобы у меня была возможность безупречно обрисовывать каждый поворот и поворот на рынке, я все еще ограничен своими человеческими ограничениями, работая в неопределенной и нелинейной рыночной среде, которая иногда будет реагировать не так, как я предусмотрел.
В конце концов, мы правильно спрогнозировали ралли 20% + в 2021 году с минимальной целью в 4600SPX. Мы также правильно назвали откат на 200-300 пунктов в нашу область поддержки 4165-4270SPX с идеальной целью 4270SPX, при которой рынок точно достиг дна. Кроме того, мы также обозначили наши ожидания роста до 4900SPX после завершения отката на 200–300 пунктов. Опять же, хотя мы не были идеальными во всем, я могу сказать, что в 2021 году мы неплохо справились.
На данный момент поддержка находится на уровне 4550-75SPX. И пока следующая коррекция не пробьет эту поддержку, мы готовимся к продолжающемуся ралли в область 4900SPX.