Резюме:
- Для многих людей этот рынок все еще не имеет смысла.
- Инфляция не является проблемой для рынка, поэтому она не должна беспокоить вас.
- Мы направляемся к 4900SPX.
Люди до сих пор спорят со мной о том, какое значение следует придавать настроениям рынка при инвестировании или торговле. Тем не менее, когда на прошлой неделе было объявлено о доходах AMC , это определенно должно заставить вас почесать голову.
Акции AMC были чуть ниже 8 долларов до Covid. Если мы посмотрим немного ближе на сегодняшние данные компании по сравнению с эпохой до Covid, мы поймем, что у AMC больше акций в обращении, больше долгов и больше убытков после Covid. Тем не менее, сегодня цена акции превышает 40 долларов. В недавнем отчете о прибылях и убытках руководство даже сообщило нам, что они еще не достигли уровня, существовавшего до COVID, когда дело доходит до их основных показателей. Тем не менее, акции в 5 раз выше.
Многие из вас сочли бы это «безумием толпы». Но это подчеркивает, что единственное, что может объяснить это, – это настроения рынка. Итак, хотя многие отвергли бы эти акции как просто «переоцененные», задумывались ли вы, что это на самом деле означает?
Что ж, это означает, что, исходя из стандартных перспектив «оценки», акция выше, чем должна быть. Но как часто акции торгуются по своей «оценке»? Если задуматься, они редко по ней торгуются. Во время бычьих рынков он торгуется намного выше своей оценки, а во время медвежьих рынков он торгуется значительно ниже.
Итак, какой смысл в традиционной «рациональной» оценке, если она действительно не помогает сказать вам, куда идут акции на иррациональном рынке?
Я изложил свои взгляды на это в прошлом, и вы можете прочитать об этом больше в предыдущей статье: Как анализировать настроения рынка наряду с основами рынка.
Между тем, многие не верили, что рынок может вырасти до следующей цели 4900SPX, которую я намечал. С другой стороны, многие не верили, что мы сможем подняться выше 4000SPX, когда мы упали до 2200SPX, как я отмечал в марте 2020 года.
И многие даже говорят, что так часто ненавидят мою правоту:
Фактически, летом я очень четко ожидал, что рынок поднимется до уровня 4600SPX, а затем откатится на 200-300 пунктов, за которым последует ралли до 4900SPX. Итак, мы превысили 4550SPX, а затем вернулись к 4270SPX. И пока рынок удерживается в области 4550-75SPX на этом текущем откате, который я ожидал на прошлой неделе, мы движемся в область 4900SPX. И мы можем даже достичь этого к концу этого года.
Несмотря на то, что мы в течение многих лет были предельно точными в наших прогнозах по фондовому рынку, я хотел бы воспользоваться этой возможностью, чтобы напомнить вам, что мы обеспечиваем нашу точку зрения путем ранжирования вероятностных движений рынка на основе структуры рыночных ценовых движений, которая отслеживает настроения рынка. И если мы сохраним определенную первичную точку зрения на то, как рынок будет двигаться дальше, и рынок сломает эту модель, это ясно говорит нам, что мы ошибались в нашей первоначальной оценке. Но вот самая важная часть анализа: мы также предоставляем вам альтернативную точку зрения, в то же время мы предоставляем вам наши основные ожидания и сообщаем вам, когда принять эту альтернативную точку зрения, прежде чем это произойдет.
Итак, хотя я никогда не смогу с уверенностью сказать вам, как рынок будет двигаться в ближайшие недели, месяцы и годы, я представляю вам достаточно информации, чтобы знать, где моя основная точка зрения неверна, чтобы вы могли приспособиться, чтобы принять во внимание альтернативную ситуацию. И до тех пор, пока рынок не докажет, что наша основная точка зрения ошибочна, мы будем продолжать следовать нашей основной точке зрения, которая в течение многих лет чрезвычайно хорошо нами руководила и по-прежнему указывает на гораздо более высокие уровни в ближайшие годы.
К настоящему времени, я надеюсь, вы осознали разницу в нашем подходе к анализу, помимо его точности. Мы стремимся изучать рынок и использовать нашу математическую методологию наиболее объективным образом, как бы безумно это ни звучало. Более того, он предоставляет нам объективные уровни для целей и признания недействительными. Таким образом, когда мы ошибаемся при небольшом числе обстоятельств, мы можем довольно быстро скорректировать наш курс, вместо того, чтобы бороться с рынком, как многие другие, о которых вы, возможно, читали, во время всего этого ралли с минимумов марта 2020 года.
Итак, хотя я надеюсь, что помогаю многим из вас поддерживать объективную перспективу в этой нелинейной среде, которую мы называем фондовым рынком, я хочу пожелать всем успехов в ваших будущих торговых и инвестиционных усилиях. На данный момент я сохраняю свое давнее ожидание увидеть рынок в регионе 6000SPX в ближайшие годы, конечно, если рынок не скажет нам иное. Но, пожалуйста, подходите к рынку с уважением, которого заслуживает бычий рынок, так как сюрпризы обычно преподносит именно такой рынок, и нам, вероятно, придется пойти намного выше, прежде чем этот бычий рынок закончится.
Я хочу закончить одним последним словом предупреждения тем медведям из вас, которые считают, что этот бычий рынок вот-вот придет к безвременной кончине.
Хотя многие из вас ждали следующего краха или боролись с этим бычьим рынком, потому что фундаментальные факторы для вас не имеют смысла, возможно, вам нужно принять во внимание то, как рыночные настроения управляют этим рынком. Фактически, рынок почти идеально двигался через структуру Фибоначчи и доказал то, о чем мы говорили все это время – рынок действительно не заботится о проблемах инфляции, представляемых СМИ.
Тем не менее, есть немало участников и авторов, которые все еще верят и пытаются убедить массы в том, что инфляция убьет этот фондовый рынок. Они одни из самых медвежьих людей. К сожалению, они даже не оглянулись назад на то, что история говорит об инфляции и фондовом рынке. Скорее, они просто изрыгают свои вызванные страхом заблуждения невольным массам, поэтому многие теперь верят, что инфляция приведет к еще одному краху фондового рынка. Если просто взглянуть на историю, вы поймете, что это заблуждение.
Но я закончу тем, что вы должны быть готовы к тому, что начало 2022 года, вероятно, преподнесет всем настоящий сюрприз.