В этом сводном отчете освещаются фьючерсные позиции и изменения, внесенные хедж-фондами по сырьевым товарам, валютным операциям и финансовым рынкам вплоть до последнего вторника, 7 декабря.
На этой неделе произошло крупнейшее однодневное ралли американских акций с марта на фоне оптимизма, что вариант омикрон не подорвет мировую экономику. Доходность казначейских облигаций и доллар выросли, в то время как сырьевой сектор получил новое предложение после самого сильного спада более чем за год. Однако, просматривая все классы активов, описанные в этом обновлении, мы обнаруживаем, что формирование квартальных позиций становится основной темой. Декабрь – обычно время года, когда трейдеры сокращают риски, поскольку ликвидность начинает иссякать, поскольку торговые книги сокращаются перед праздниками и в конце года. Имея это в виду, чистые изменения могут не дать много понимания в отношении краткосрочного направления рынка. Примерами являются сокращение долларовых длинных позиций и товаров, оба произошедшие за неделю, когда они выросли.
ТОВАРЫ
Чистая продажа товаров продолжалась в течение второй недели, но на 117 тыс. Лотов сокращение замедлилось по сравнению с предыдущей неделей, когда сокращение на 364 тыс. Лотов было самым большим недельным сокращением с момента первого раунда паники из-за COVID-19, поразившей рынок в феврале прошлого года. Несмотря на сильную прибыль, когда 20 из 24 фьючерсных контрактов торгуются с повышением, общая тема, как уже упоминалось, заключалась в снижении риска с сокращением валовых длинных позиций на 124 тысячи лотов, в то время как брутто короткие позиции были сокращены на 8 тысяч лотов.
Лишь по нескольким контрактам чистый лонг был связан с кукурузой (17,2 тыс. Лотов), соевыми бобами (4,5 тыс.) И нефтью WTI (2,4 тыс.), В то время как продажи преобладали в контрактах с природным газом (-37 тыс.), Сахаром (-22,8 тыс.), Brent (- 13k) и золото (-11,6k).
ЭНЕРГИЯ:
Самым интересным из изменений на прошлой неделе стало сокращение длинных позиций по сырой нефти марки Brent на 13,1 тыс. Лотов до нового 13-месячного минимума в 154 тыс. Лотов. Контракт постоянно продавался в течение последних девяти недель, и, несмотря на рост на 9% на прошлой неделе, восстановления после выявления омикрона и прорыва выше 200-дневной скользящей средней было недостаточно, чтобы убедить спекулянтов изменить свою защитную позицию. Поведение, которое резко контрастирует с общей рыночной уверенностью в повышении цен в 2022 году.
НЕФТЬ (OILUKFEB22 & OILUSJAN22)
торгуется около трехнедельного максимума, поскольку рынок продолжает рассматривать текущие опасения по поводу омикрона как краткосрочные опасения и растущие слухи о том, что Китай, крупнейший в мире покупатель сырой нефти, начнет добавлять финансовые стимулы в начале 2022 года для стабилизации экономики. И Brent, и WTI бросают вызов своим 21-дневным скользящим средним с прорывом выше, что потенциально добавляет технический импульс. Тем временем спекулянты сократили длинные позиции по нефти Brent на девятую неделю до 9 декабря, а за девять недель безостановочного снижения чистая длинная позиция упала до 13-месячного минимума. Поведение, которое резко контрастирует с общей уверенностью рынка в повышении цен в 2022 году. Акцент будет сделан на ежемесячных отчетах по рынку нефти от ОПЕК сегодня и МЭА завтра.
ЗОЛОТО (XAUUSD)
по-прежнему застряло ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 1794 доллара с акцентом на заседании FOMC в среду и тем, как они отреагируют на рост инфляции самыми быстрыми темпами с 1980-х годов. В настоящее время рынок оценивает три повышения ставки в следующем году, первое из которых ожидается примерно в июне. Противодействуя негативному влиянию на цены потенциально более агрессивного центрального банка США, быстрое распространение вируса омикрон также привлекает некоторое внимание с учетом его потенциального негативного воздействия на рост.
ПРОМЫШЛЕННЫЕ МЕТАЛЛЫ
НАЧИНАЛИ НЕДЕЛЮ НА Твердой ноге
железная руда подскочила на 6% на фоне возросших ожиданий того, что Китай в следующем году предпримет шаги по усилению стимулов для поддержки экономики. По окончании трехдневной ежегодной Центральной экономической рабочей конференции партия обозначила четкое изменение акцента с роста на обеспечение стабильности. Они также пообещали провести политику предварительной загрузки, чтобы остановить недавнее падение.
ПОВЫШЕНИЕ ЦЕН НА ГАЗ В ЕС В преддверии ЗАСЕДАНИЯ ЕВРОПЕЙСКОГО СОВЕТА 16 ДЕКАБРЯ
Одновременно с необходимостью решить проблемамы с Covid-19 и российской угрозой на ее восточных границах, но и решить, следует ли считать инвестиции в газовую и ядерную энергетику благоприятными для климата. Инвесторы во всем мире внимательно следят за разработкой системы классификации «зеленых» инвестиций в ЕС, и она потенциально может привлечь миллиарды евро в виде частных финансов, чтобы помочь «зеленому» переходу, особенно с учетом необходимости сократить использование угля, являющегося крупнейшим источником загрязнения.
FOREX
На форексе спекулятивный поток был смещен в сторону долларовых продаж, в основном из-за покрытия коротких позиций в евро, японских иенах и канадских долларах. Всего через неделю после достижения 18-месячного максимума, вызванного опасениями по поводу омикрона, и повышенного внимания к ужесточению действий ФРС общая долларовая длинная позиция по отношению к десяти валютным фьючерсам IMM и индексу доллара сократилась на 16% до 23,3 миллиарда долларов.
Как видно из приведенной ниже таблицы, основное внимание уделялось сокращению подверженности риску, что помогает объяснить, что лонг в долларе был уменьшен за неделю, когда доллар рос. Снижение на 4,6 млрд долларов в основном было вызвано широким сокращением коротких позиций, эквивалентных 5,1 млрд долларов, во главе с японскими йенами (1,9 млрд долларов) и евро. Другим важным изменением стала чистая короткая позиция по MXN, которая достигла четырехлетнего максимума в 64 тыс. Лотов или эквивалент 1,5 миллиарда долларов.
