Резюме:
- Основной массе людей нелегко принять правду о рыночных действиях.
- Если вы знаете, где искать, то опередили всех.
- Я намечаю поддержку и ожидаю движения к 4900+ в ближайшие недели, пока эта поддержка удерживается на текущем откате.
В течение последних двух недель я имел удовольствие путешествовать со своей женой Шариз, когда мы принимали наших членов в круиз по Карибскому морю. Затем мы полетели в Нью-Йорк, где провели время с моим отцом, здоровье которого недавно ухудшилось, и имели возможность увидеть Андреа Бочелли на концерте в Мэдисон-Сквер-Гарден.
Если бы вы когда-нибудь имели удовольствие слышать, как поет мистер Бочелли, тогда вы бы знали, как его музыка может затронуть вашу душу. Но если бы у вас была возможность узнать его жизненную историю стойкости, это затронуло бы вашу душу гораздо глубже.
В любовной записке своей семье г-н Бочелли написал следующие слова:
«никогда не забывайте, что случайностей не бывает. Это иллюзия, которую изобрели беззаконные и высокомерные люди, чтобы они могли принести в жертву правду нашего мира своим законам разума».
Писав публично более десяти лет, я пришел к пониманию простого блеска слов Андреа Бочелли, поскольку всех нас постоянно бомбардируют те, кто «жертвует истиной ради своих законов разума».
Что касается истины на фондовом рынке, я думаю, что Роберт Прехтер сказал это лучше всего:
“Никакая истина не встречает более широкого признания, чем то, что вселенная управляется законом. Без закона самоочевидно, что был бы хаос, а там, где хаос, ничего нет … Человек – не менее естественный объект, чем солнце или Луна, а также его действия в их метрических проявлениях, подлежат анализу … обширные исследования в связи с … деятельностью человека показывают, что практически все события, происходящие в результате наших социально-экономических процессов, подчиняются закону, который их вызывает, повторяется в похожих и постоянно повторяющихся сериях волн или импульсов определенного количества и характера … Фондовый рынок иллюстрирует волновой импульс, общий для социально-экономической деятельности … У него есть свой закон, как и во всем остальном. Вселенная”.
Работа г-на Прехтера была основана на работах Ральфа Нельсона Эллиотта, который почти 100 лет назад написал следующее:
«Но у рынка есть свой закон, как и у других вещей во вселенной. Там, где нет закона, не может быть центра, вокруг которого могут вращаться цены, и, следовательно, нет рынка. Вместо этого будет ежедневный ряд о неорганизованных, запутанных колебаний цен без причины или порядка, где бы они ни были очевидны. Тщательное изучение рынка … доказывает, что это не так. Необходимо различать ритм или регулярное, размеренное и гармоничное движение. Этот закон, лежащий в основе рынка может быть обнаружен только тогда, когда рынок рассматривается в надлежащем свете, а затем анализируется с помощью этого подхода. Проще говоря, фондовый рынок является творением человека и поэтому отражает человеческую идиосинкразию.
Исследование указывает на то, что практически все события, происходящие в результате наших социально-экономических процессов, подчиняются закону, который заставляет их повторяться в одинаковых и постоянно повторяющихся сериях волн или импульсов определенного числа и характера. . .
Очевидно, что причины этих циклических изменений берут свое начало в неизменном естественном законе, который управляет всем, включая различные настроения человеческого поведения. Поэтому причины, как правило, становятся относительно несущественными в долгосрочном развитии цикла. Этот основной закон не может быть ни нарушен, ни отменен законодательными актами или ограничениями. Текущие новости и политические события имеют лишь второстепенное значение, о которых вскоре забывают; их предполагаемое влияние на рыночные тенденции не так важно, как принято думать. . . “
Итак, с пониманием того, как структурированы рынки, я все еще получаю удовольствие, когда люди пытаются объяснить мне, как новостное событие вызвало определенное движение на рынке. И когда рынок движется прямо противоположным образом, которого можно было бы ожидать от сути новостного события, умственная гимнастика, выполняемая этими же людьми, действительно стоит того, чтобы за ней наблюдать. Но, я думаю, это лучше, чем быть как все остальные, которые игнорируют это и переходят к следующей новости.
В течение нескольких недель, когда рынок отступал, люди во многом обвиняли в этом намерение ФРС сократить стимулирование. Я имею в виду, как рынок может продолжать расти без поддержки ФРС? В течение нескольких недель все, что я слышал, это то, что более агрессивный ФРС вызовет значительное падение или даже крах рынка.
Что ж, в прошлую среду ФРС сообщила нам, что они собираются более агрессивно сокращать стимулирование, и даже спрогнозировала 3 повышения ставок в 2022 году. Итак, когда я взглянул на заголовки, когда рынок начал ралли после заявления ФРС, это то, что я увидел:
«Dow поднялся на 380 пунктов, а S&P 500 занял 2-е место по уровню закрытия в 2021 году, поскольку ФРС сигнализирует об агрессивном снижении ставок и прогнозирует 3 повышения ставок в 2022 году».
К тому времени, когда все было сказано и сделано, рынок по индексу S&P 500 поднялся более чем на 100 пунктов с этого внутридневного минимума. Итак, удачи в торгах на этих новостях.
И для тех, кто сейчас думает про себя, что рынок упал на следующий день из-за ФРС, я просто скажу вам, что я сказал нашим подписчикам, что ожидал, что рынок откатится от уровня 4745 SPX. И, действительно, рынок фьючерсов на прошлой неделе достиг пика на прошлой неделе рано утром в четверг после роста более чем на 100 пунктов от минимума среды. Но, может быть, вместо этого нам следует рассматривать это падение, поскольку участники рынка пересматривают новости ФРС и решают, что они ошиблись накануне? Да, может быть, это лучшая перспектива (вздох)
Еще больше меня смешит то, что случилось с золотом. Понимаете, еще в 2013 году, когда я осмелился предположить, что цена на золото значительно упадет, ФРС объявила о своей программе QE3. И у всех золотых жуков начали выделяться слюнки, полностью уверенные в своих ожиданиях, что золото вот-вот станет параболическим после QE3. Тем не менее, я гнул свою линию и сказал, что мы все еще, вероятно, идем вниз.
Что ж, теперь мы все знаем, что золото упало до 1050 долларов, прежде чем мы нашли дно, несмотря на все QE, введенные на рынок.
И теперь, когда ФРС становится более агрессивной, сокращает свое участие на рынке и даже призывает к повышению ставок, золото начинает расти. Это было прямо противоположное тому, чего все, кажется, ожидали.
Ребята, я хочу попытаться прояснить это предельно ясно. Тот факт, что вы можете видеть моменты, когда рынок ведет себя так, как ожидалось по отношению к новостному событию, не означает, что новостное событие было причиной этого движения. Если бы это было правдой, то вы не встретили бы моментов, когда рынок реагировал бы на анонсы новостей прямо противоположно ожиданиям. И все мы знаем, что видели это довольно часто. Тем не менее, новостное событие может действовать как катализатор движения, при этом суть новости не зависит от направления движения, сделанного рынком. Именно это произошло в прошлую среду, когда новости ФРС, которые должны были быть медвежьими, стимулировали движение рынка вверх, поскольку большинство согласилось бы с тем, что негативные новости определенно не “вызвали” ралли.
Понимание истины для рынка, в отличие от ложных рассуждений, предлагаемых большинством, приводит нас к признанию рыночных настроений как основной движущей силы рынка. Во время позитивного тренда настроения негативные новости не учитываются, а позитивные новости кажутся важными. Мы наблюдали это за последнюю неделю, когда рынок вырос более чем на 100 пунктов, несмотря на негативные новости о дальнейшей агрессивной позиции ФРС.
А во время негативных настроений позитивные новости не учитываются, а негативные новости кажутся важными. Мы наблюдали это во время снижения в марте 2020 года, несмотря на новости о действиях ФРС во время этого снижения.
И, когда, казалось бы, негативные новости игнорируются, и рынок растет прямо противоположным ожидаемым образом, как мы видели в прошлую среду, это совершенно ясно говорит вам о том, что все дело в позитивном настроении.
Разве рыночные настроения не являются гораздо более разумной и честной линзой, через которую можно смотреть на рынок, а не умственной гимнастикой, которую необходимо выполнять, чтобы объяснить сильное движение вверх на негативных новостях? Фактически, это гораздо более интеллектуально честный способ смотреть на рынки.
Я уже много раз объяснял это в прошлом, и в этой статье описаны многие рыночные примеры и представлены недавние исследования, объясняющие то, что я только что отметил выше.
В моем последнем обновлении я отмечал, что ожидал скорого роста рынка. И рынок сразу же начал это ралли, когда была опубликована моя статья. Природа этого ралли по-прежнему предполагает, что мы можем продолжить рост в ближайшие недели, если сохранятся определенные параметры.
Что касается моих общих рыночных ожиданий, я предоставлю вам простую схему. Поддержка находится в районе 4550-85SPX. И пока эта поддержка сохраняется, я ожидаю продолжения роста до 4900+ в ближайшие недели. В качестве альтернативы, если эта поддержка не сработает, то более крупный откат 4-й волны, который я ожидал в первом квартале 2022 года, скорее всего, произойдет раньше, чем я первоначально ожидал.
Я хочу завершить публикацию на этой неделе повторением слов Андреа Бочелли, поскольку слова такой силы и правды должны быть усвоены всеми, кто ищет истину в жизни:
«никогда не забывайте, что случайностей не бывает. Это иллюзия, которую изобрели беззаконные и высокомерные люди, чтобы они могли принести в жертву правду нашего мира своим законам разума».