.
Обзор по рынкам постараюсь написать завтра.
А сегодня предпраздничный трёп.
.
Запрос в поисковике “Дефолт США” сейчас бьёт все рекорды.
Все чуют, что штаты готовят кидок, но никто пока не понимает каким образом.
Где спрятана Кащеева игла?
Чего нужно бояться, чтобы не пострадать?
.
1 мая вышло видео с А.А. Мовчаном под названием “Дефолт США”.
Фондобаксоуправленец и великий засератель мозгов выложил кучу цифр и прогнозов, из которых сделал вывод, что бояться ничего не надо, дефолт невозможен и вообще в США к 2033 году будет все лучше, чем сейчас
Наш биржевой глашатый Василий Олейник, не согласился с точкой зрения Мовчана, но пока неубедительно. По его мнению дефолт маячит уже в следующем году.
Пообещал поработать в этом аспекте, собрать доказательную базу.
.
Надо сказать, что видео совсем не бесполезное, приводится множество цифр по долгам США, на поиск которых можно убить огромное количество времени.
И главное, целый час этой цифровой диареи не дает ответа на простые вопросы:
-
а где деньги, соответствующие этим долгам?
-
сколько из всех 23трлн наличных и безналичных баксов циркулирует внутри США, а сколько бегает по корсчетам, принадлежащим иностранцам?
-
можно ли в США отоварить баксы на что то ценное?
.
Ведь иностранцы не только держат долги США, но и используют доллар в международных расчетах, между собой, плюс накапливают в резервах.
.
Может дело совсем не в долгах, а в долларах, которые ходят по кругу и никуда не деваются.
.
Начнем разбираться от печки.
.
Допустим, мы обычный инвестор с Каймановых островов, продали бананы в США.
и получили за них 1 доллар.
В америке эти бананы съели, то есть переработали в кучку зеленого кала.
Понятно, что под бананами подразумевается любой продукт в рамках отрицательного торгового баланса США.
Туда “что то” , оттуда зеленые баксы.
Потом это “что то”, рано или поздно превращается в мусор на помойке в США, а зеленые баксы остаются у иностранного производителя.
Как то всё очень просто, неприглядно – доллары, какашки.
С таким бэкграундом много баксов не продашь.
Нужно всё завернуть в красивую обёртку и накрыть толстым слоем непонятных экономических терминов.
Например, всё в мире торгуем за баксы, а излишки долларов берём под проценты.
Круг замкнулся.
Теперь всё выглядит гораздо приличней, за доллар дают долговую расписку по которой платят проценты.
В результате доллар вернулся обратно в США. А какашки прикрыли красивой долговой бумажкой.
На руках у иностранного инвестора теперь появилась красивая облигация, дающая “доход”, а не зеленая банкнота – эквивалент съеденного банана.
.
Теперь возникает следующий вопрос: – а откуда взялся этот доллар и облигация?
Оказывается система чуть сложнее.
Экономика США может не только перерабатывать импортные товары в мусор, но и сама что то производить, платить налоги, осваивать бюджетные деньги.
Если денег не хватает, то их можно взять в ФРС под расписку.
В итоге имеем два круга обращения бакса:
–Большой, для иностранных инвесторов
-и малый, внутри экономики США .
,
В результате обращения бакса по большому кругу у инвесторов накапливаются баксы и облигации.
В результате обращения бакса по малому кругу, у американцев накапливаются реальные ценности, дома, технологии, инфраструктура…
.
И здесь возникает противоречие.
Иностранный инвестор уверен, что за доллары ему положены реальные ценности, которые создала экономика США.
А по факту ему положены только какашки от съеденного банана за зеленые бумажки и облигации..
В этом и есть кидок.
Американцы не собираются делиться с иностранцами своими реальными активами.
Именно для этого они содержат могучий флот и морозят(арестовывают) деньги иностранным держателям баксов и облигаций.
Делают всё, чтобы проеденные доллары не вернулись обратно в США.
Всем льют в уши про экономику США, долги, рынок труда, ВВП, ставки и прочую муть.
А что иностранцу с того, Если ему от этой экономики ничего не светит?
А как же акции?
Можно ж купить долю в американском бизнесе.
Да, только средний Р/Е компаний S&P500 сейчас равен 23.
То есть за каждый 1 доллар выручки придется заплатить 23 доллара.
Только даун не сможет заработать 1 доллар имея на руках 23.
Даже если вам удалось наспекулировать на американской бирже больше инфляции в 6%, то это значит, что вы получите на руки ( если получите ) еще больше зеленых какашек, которые в лучшем случае можете спихнуть какому нибудь свежему лошку.
Но это в лучшем случае, если успеете.
А в нормальном случае не получите ничего, как акционеры пока шести обанкротившихся банков США.
И чем больше Мовчан фонд с вложениями в американские бумажки, тем выше вероятность остаться с банановыми шкурками.
Столько лошков в моменте не найдется.
Мовчан замечает также , что долги США продают азиаты, а покупают в основном страны G6.
Вот и отлично.
Как вариант, страны G6 и останутся теми конечными лошками, которым ничего не светит.
Все ждут дефолта или большого кидка.
А на самом деле кидок уже давно случился, в 1971 году.
Ничего нового уже не будет.
К 2033 в штатах все будет хорошо, приблизительно так же как сейчас в Мексике или Бразилии.
Только бананы придется зарабатывать, а не менять на циферки в компьютерах.
В 1971 году был такой детский стишок.
А у нас в квартире кошка родила пятерых котят.
Котята подросли немножко и трое доллары хотят.
Почему только трое?
А у остальных глазки прорезались.
.
Поставьте плюсики, если нашли пользу в моем спиче.