Рано или поздно человек начинает задумываться о том, как ему накопить капитал.
Обычно, это происходит тогда, когда основные потребности уже реализованы. И когда доходы превышают расходы. Это время решать задачу – как откладывать деньги так, чтобы они сохранились и преумножились, желательно, быстрее инфляции.
Как, правило, такой человек начинает откладывать (формировать капитал) с самых популярных инструментов: депозитов и недвижимости. Часть затем переходит также к драг. металлам. Некоторые – облигациям. А с ростом доступности совершения биржевых сделок и их продвижением в сети пришло время покупки акций массовым инвестором. В последние насколько лет добавилась криптовалюта.
В этом посте информация о тактике сборки инвестиционного портфеля акций.
Статистика РФ говорит о том, что акции приносят больше всего дохода с учетом инфляции:
“Любишь медок- люби и холодок”
Но, вместе с преимуществами приходят и недостатки. Акции очень цикличны. Они могут падать в десятки раз (как Ростелеком к кризис .com). Они могут подвергнуться делистингу, как Юкос в 2004-м.
Поэтому первый способ “Купи и держи” может быть подходящим только для самых устойчивых.
Какие существуют способы сборки портфеля акций?
1. Первый и самый популярный – “Я самый умный и лучше знаю какие именно акции купить”.
У этого способа одно хорошее преимущество: такой инвестор будет находиться большую часть времени в состоянии комфорта. Поскольку именно он осуществил выбор.
Ему повезет, если он окажется “выжившим”. И выбранные акции окажутся теми самыми, которые будут расти с небольшими коррекциями.
2. Второй способ приходит после первого. Подбор акций по рекомендации.
Он сейчас особенно популярен в связи с сильнейшим влиянием инфлюенсеров в сети. Способ также комфортен для переходящего из п.1, поскольку набившему шишки на сток-пикинге, нужно примкнуть к сильному мнению и социальной группе. Вместе с лидером и единомышленниками пережить боль потерь и двигаться к прекрасному результату.
3. Третий способ: “Не изобретать велосипед”.
Следующая ступень эволюции инвестора. В редком случае новичок перепрыгивает с нулевого уровня сразу на него. Но чаще с 1 или 2.
Вопросом отбора акций задавались сотни тысяч людей за последнюю сотню лет. И создали несколько тактик (систем). Среди которых популярны следующие.
3.1. Дивидендное (доходное) инвестирование.
Вам нужен cash-flow (регулярный поток денег). И вам плевать на котировки. Отбираются акции, которые исторически и регулярно выплачивают дивиденды. И удерживаются постоянно до того момента, когда эмитент перестает их выплачивать. Способ комфортен регулярным получением кэша, но, как правило, на большом сроке проигрывает приростом капитала иным инвестиционным тактикам.
3.2. Индексное инвестирование.
Покупка либо фонда (ETF) либо самостоятельная сборка такого портфеля (копирование).
Для РФ особенно актуален. Поскольку у нас комиссия за управление такими фондами в десятки раз выше, чем “у них”. К примеру, самый крупный наш биржевой фонд российских акций от Сбера (SBMX) берет 1% за управление. При этом концентрация долей первых трех компаний в нем – почти 40% (!!!). А пяти – более половины. В SPY первые десять не набирают и трети фонда, а комис в десять раз меньше.
Поэтому у нас разумно собрать индексный портфель самому. Это будет экономнее, если делать сборку индекса на ИИС (нет налогов на дивидендах и при ребалансировке). Психологически это также комфортно, поскольку у вас будет стройная система (которую однако, будет постоянно хотеться улучшить), и вы не будете проигрывать индексу.
3.3. Равно взвешенный портфель.
Подойдет для таких рынков, как РФ с высоким весом небольшого числа компаний в индексе. Статистически он приносит такую же доходность и просадку, но поможет избежать серьезной потери, как при делистинге Юкоса.
Комфортен тем, что позволяет держаться стройной системы. Ребалансировка может производиться, например, по правилу Ларри Свердо (моя статья).
Что мне с этого?
- Если вы задались вопросом инвестирования в акции, то вольны выбирать из десятков различных способов (тактик) свой. Тот, который будет не столько математически состоятелен, сколько комфортен именно для вас. Так бывает обычно
- Каков этот “Свой” – вы, скорее всего, поймете, наступив на несколько граблей. Это, к сожалению, неотъемлемая часть динамического и творческого процесса под названием “выбор оптимального портфеля” в котором, как правило, долгосрочная доходность становиться жертвой собственной “экспертности” и амбиций.