Нет результатов
Показать все результаты
  • Войти
  • Регистрация
Подписаться
Нет результатов
Показать все результаты
Главная Инвестиции

Российские акции. По чесноку.

Chartmaster Автор: Chartmaster
15.09.2022
в Инвестиции
3
0

Давайте скажем сами себе честно: мы не знаем будущего.

А те, кто говорят, что знают – или инсайдеры (что бывает, но редко) или (что более вероятно) сказочники. Которые угадывают раз-два в жизни и становятся знаменитыми на какое-то время.

По крайней мере спросите себя:

  • Сколько ваших знакомых стали миллионерами, “шортя” российский рынок акций с осени 21-го по март 22-го?
  • А сколько, “лонгуя” рубль с марта по июнь?

И тем не менее, консервативные инвесторы, собравшие диверсифицированный портфель активов несколько лет назад и изредка ребалансирующих его, не понесли никаких существенных убытков. 

Именно не жадная, а консервативная и постоянная позиция в рынке позволяет переносить капитал из настоящего в будущее, даже немного увеличивая его.

С начала года:

  1. Российские акции с дивидендами (MCFTR) минус 35%
  2. ОФЗ c купонами (RGBITR) плюс 5%
  3. Недвижимость (MREDC) плюс 4%

Равно-взвешенный портфель российского инвестора (включая купонные и дивидендные выплаты) упал на 6% YTD. Согласитесь, совсем небольшая просадка.

 

Что дальше?

В сущности, существуют два основных варианта:

  1. Совсем плохой. Ситуация будет развиваться от плохого к худшему с конечной точкой коллапса.
  2. Отличный. Каким-то образом всё разрешиться благополучно и рост вернется вместе с позитивом во всех проявлениях жизни и экономики.

А также множество вариантов, находящихся между этими двумя крайностями.

Мы не можем предсказать будущего. Но можем запрограммировать себя сейчас (свои действия) на случай реализации того или иного крайнего сценария.

Давайте попробуем сделать это как инвесторы для обоих крайних сценариев.

1. Совсем плохой.

Российские акции. По чесноку.

 

  • В фаворе будут ликвидные физические деньги (hard money). Наличная валюта и золото. А также, вероятно, устойчивая криптовалюта на холодных кошельках.
  • В проигрыше – биржевые активы. ОФЗ и акции. А также деривативы и депозиты (биржа и банки закроются).
  • Рубль в таком сценарии подвергнется очередной волне девальвации, которую трудно прогнозировать. Реальный курс, скорее всего, будет определяться черным рынком.
  • Недвижимость – в зависимости от её нахождения в той или иной области (с наличием СВО или без).

Если вы лично верите в такой сценарий, то ваши активы должны преимущественно состоять из набора, указанного в начале.

2. Отличный.

Российские акции. По чесноку.

  • Выиграют, прежде всего акции российских компаний.
  • Курсы валют, а значит и цена на золота, вновь станут рыночными и, вероятно, несколько подрастут (по причине открытия экономики) и стабилизируются.
  • Облигации едва ли принесут значимую доходность сверх инфляции (как это бывает обычно).
  • Недвижимость, вероятно, продолжит расти, но не столь высокими темпами, как ранее.

Если вы лично верите в такой сценарий, то ваши активы должны преимущественно состоять из акций российских компаний.

Само собой разумеется, что оптимальный портфель не будет экстремально склоняться как к варианту 1, так и 2. Потому как история, в среднем, реализуется не по крайнему сценарию.

Тем не менее, если вы смотрите в будущее с оптимизмом, то доля акций российских компаний будет в вашем портфеле выше, чем тушенки и патронов наличной валюты, физического золота и криптовалюты на холодном кошельке.

И хотя едва-ли можно сказать, что текущая цена российских акций идеальна для входа, как в конце февраля-начале марта, когда Сбер торговался всего по $1,5:Российские акции. По чесноку.тем не менее, она на 50% ниже пиковых значений осени прошлого года.

 

Что мне с этого?

  1. Российские акции невероятно дёшевы. P/E трех крупнейших компаний в индексе ММВБ – около 3. А сам индекс падал в феврале на 60% (третья глубина в истории).
  2. Значит ли это, что вам пора их покупать, и если да – то на какую долю от вашего капитала? Зависит только от вас. Точнее от вашего взгляда на будущее и устойчивости психики к вероятным сценариям, когда они начнут реализовываться. Акции могут камнем рухнуть вниз еще на 50% случае реализации плохого сценария. А могут и рвануть ракетой вверх во втором случае.
  3. Мой выбор – сбалансированный подход “всего понемногу” с упором на принятие риска в такие моменты, как в конце февраля. Поэтому мой российский портфель на нашей бирже сейчас на 90% состоит из акций. Но я не забываю и про “тушенку с патронами”;) Лонг российские акции & лонг usdrub.
Тэги: акции
Пожалуйста, войдите в систему, чтобы присоединиться к обсуждению

ПохожиеПосты

231008.Рупь.МОЕХ.Сбер.Нефть.Газ.Золото.

Автор: Андрей Михалыч
09.10.2023
0
2

  . Перед тем, как разобрать тяжеловесов Нефть, Газ, Золото, давайте разомнемся, почитаем графики  наших Российских легкотрудников.   РЕМ: Рупь....

Читать

230930.S&P500. Волновой Анализ.

Автор: Андрей Михалыч
02.10.2023
0
3

  . У нас в клубе есть немало новых подписчиков. Поэтому сначала коротенько немного   базы. А потом разберем...

Читать

Анатомия Рынка. Ч9. Сбер и биржевая бухгалтерия.

Автор: Андрей Михалыч
02.08.2023
0
5

  . В этой части “Анатомии рынка” речь пойдет про пирамиду в акциях, памп и ключевые биржевые цифры о которых...

Читать

Популярные

  • Газпром. Второе пришествие народного достояния

  • 231029.НЕФТЬ.ГАЗ.ЗОЛОТО.

  • 231022.ЗОЛОТО.ГАЗ.НЕФТЬ.

  • Где читать авторов

  • Под прищуром: телеграм-каналы с сигналами о покупке акций

Комментарии

  • Sn Sn на Прекращение подписки: “Добрый день, Сергей. Вот эта статься не открывается: https://prooff.ru/2020/12/29/anatomiya-rynka-ch5-fishki-kukla-ch1/ 🙁” Окт 12, 20:56
  • Натка Натка на 230903.Нефть.Газ.: “Спасибо. Андрей Михайлович, как всегда, очень четко!” Сен 10, 23:14
  • Pappa Pappa на Прекращение подписки: “Не оплатить подписку у вас есть чтонибуть кроме юкассы ?” Авг 5, 07:29
  • Андрей Михалыч Андрей Михалыч на 230508. Мухи и котлеты. Ч3. В чём кидок?: “Konstantin, сальдо торгового баланса США около – 70млрд в месяц. На 900млрд в год импорта больше чем экспорта. -16 трлн…” Май 8, 22:42
  • Konstantin Konstantin на 230508. Мухи и котлеты. Ч3. В чём кидок?: “Я это к тому, что в мире сохраняется спрос на американские товары и услуги, который в свою очередь, может продолжить…” Май 8, 20:56

Тэги

COT (10) dashboard (3) etf (12) eurusd (19) gbpusd (12) imoex (7) S&P500 (8) SPX (11) usdjpy (4) usdrub (26) ВДО (3) акции (74) анатомия рынка (4) арбитраж (3) биткойн (13) брокеры (2) волновой анализ (26) газ (36) дивиденды (10) доходный портфель (4) золото (109) инфляция (7) комиссии (2) коммодитиз (3) криптовалюта (42) макро (13) налоги (2) недвижимость (6) нефть (106) облигации (26) опционы (4) офз (10) платный пост (31) портфель (42) рупь (6) сигналы (7) спреды (10) стрим (7) сырье (9) топ (25) торговые сигналы (36) трежерис (6) трейдинг (13) фьючерсы (3) экономика (10)
  • Для авторов
  • Политика конфиденциальности
  • Контакты
  • Карта сайта

© 2021 Prooff.ru - трейдинг, инвестиции, финансы

  • Войти
  • Регистрация
  • Корзина
Нет результатов
Показать все результаты
  • Главная
  • Подписаться
  • Контакты

© 2021 Prooff.ru - трейдинг, инвестиции, финансы

С Возвращением!

Войдите в свой аккаунт ниже

Забыли пароль? Регистрация

Создать нового пользовтаеля

Заполните нижеприведенные формы для регистрации

Все поля обязательны Логин

Получите свой пароль

Пожалуйста, введите свое имя пользователя или адрес электронной почты, чтобы сбросить пароль.

Логин
Are you sure want to unlock this post?
Unlock left : 0
Are you sure want to cancel subscription?